Andreas W. Korth vom GoodGrowth Institut erklärt im Interview, welche Vision er von ethisch-ökologischem Investment hat.
Dabei beschreibt er u.a. die Möglichkeiten, die Sie und ich haben, mit unserem Geld, ökologisches, sozial ausgeglichenes und nachhaltiges Wirtschaften zu fördern.
Hier geht es zum Interview.
Regelmäßig belegen Studien das große Interesse von Anlegerinnen und Anlegern an nachhaltigen Investments. Auf der anderen Seite mangelt es an Wissen und verständlichen Informationen. Hier können die zwei neuen aufeinander abgestimmten Broschüren Abhilfe leisten:
Leitfaden für private Anlegerinnen und Anleger: 5 Schritte zur Nachhaltigen Geldanlage und
Was sind Nachhaltige Geldanlagen? Eine kurze Einführung für private Anlegerinnen und Anleger
Beide Publikationen hat das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) in Zusammenarbeit mit dem Bundesverband unabhängiger Finanzdienstleisterinnen e.V. (BuF) und dem bundesweiten Netzwerk unabhängiger Beraterinnen und Berater ökofinanz-21 erstellt.
Früher verstanden wir unter Altersversorgung meistens die gesetzliche Rente und evtl. noch eine Lebensversicherung. Ganz früher war Kinderreichtum DIE Absicherung für´s Alter.
Die Immobilie wurde vom “Normalbürger” eher als „Dach über dem Kopf“ gesehen oder war Sache der reicheren Mitbürger oder bestimmter Regionen. Aber nachdem uns die Finanzkrisen der letzten Jahre einen tüchtigen Schrecken eingejagt haben, rückt die Immobilie als Altersvorsorge und als Kapitalanlage wieder in den Fokus.
In den vergangenen 15 Jahren gab es so gut wie keine Wertsteigerung.
Das lag am starken Wachstum in den Jahren davor (bis Mitte der 90-er Jahre) und an der geringen Inflation der vergangenen Jahre. Ohne Inflation keine Wertsteigerung. Staatliche Hilfsprogramme und ein weltweites Fluten der Märkte mit Geld markieren nun den Startschuss für ein Ansteigen der Inflation (sicher keine extreme Inflation, aber soviel, dass die Staaten sich allmählich wieder entschulden können..).
Damit werden auch steigende Immobilienpreise zurückkehren. Die Zeiten niedriger Hypothekenzinsen werden dann nicht mehr lange andauern. Nach Meinung vieler Experten sehen wir in einigen Jahren wieder Zinssätze von über 7 Prozent.
Die aktuelle Kombination von niedrigen Preisen und Zinsen verspricht langfristig hohe Renditen.
Bei fremdfinanzierten Immobilien kann doppelt profitiert werden. Das aufgenommene Darlehen wird in Kaufkraft gemessen immer weniger wert sein, die Immobilie steigt mit der Inflation im Wert. Hier spricht man von der „Hebelwirkung“ bei Immobilien.
Mit wenig Kapitaleinsatz kann ein großes Vermögen angeschafft werden, da die Differenz von Hypothek und Immobilie immer größer wird.
Abschreibungen von bis zu 80 Prozent in den ersten zwölf Jahren und die aktuellen KfW-Förderprogramme (Zinsen ab 1,1 Prozent p.a.) sind das Salz in der Suppe.
Die alte Regel „Lage, Lage, Lage“ ist einfacher gesagt als umgesetzt. Gute Lagen sind immer teuer und dort, wo viele Menschen wohnen wollen. Nach Berechnungen des Statistischen Bundesamts werden in Deutschland künftig weniger Menschen leben. Das spricht erst mal für weniger Wohnbedarf. Die Zahl der Einwohner nimmt jedoch nicht linear ab. Bis 2050 reduziert sich z. B. die Gruppe der 30-45-Jährigen um ein Drittel. Die Anzahl der „Älteren“ wird weiter stark ansteigen. Die Menschen leben länger in den Wohnungen. Aus diesem Grund steigt auch künftig die Anzahl der Haushalte. Zusätzlich erleben wir eine Zuwanderung in die Ballungsgebiete. Die Menschen suchen Arbeit und Infrastruktur.
Gute Lagen finden wir heute dort, wo morgen mehr Menschen leben werden als heute.
Wenn Sie sich heute mit dem Gedanken beschäftigen, eine Immobilie zu erwerben, müssen Sie damit rechnen, geraume Zeit zu investieren und sich viele Alternativen anzusehen.
Verschaffen Sie sich einen Überblick.
Auf einschlägigen Webseiten (immobilienscout24.de u.a.) erfahren Sie welche Mieten und Preise in der gesuchten Gegend gezahlt werden und wie sich diese entwickelt haben. Rechnen Sie sich vorher aus, wie viel Sie investieren können (10-20 % Eigenkapital sollten Sie haben). Lassen Sie sich finanzielle Reserven! Wie sicher ist Ihr Einkommen (bzw. dessen Absicherung)? Schauen Sie sich jedes Wunschobjekt an!!
Mit Fachkompetenz kommen Sie schneller und sicherer an´s Ziel.
Sie können sich einiges an Arbeit sparen, wenn Sie Fachleute mit ausgewiesenen Referenzen nutzen. Dafür müssen Sie meist 5-10 % höhere Preise akzeptieren (aber nicht mehr!). Das kann sich lohnen, weil Sie neben der Zeitersparnis vor allem SICHERHEIT einkaufen können. Die Risiken beim Kauf einer Immobilie sind nicht unerheblich und ein Spezialist wird diese – schon aus Eigeninteresse – mit viel Erfahrung mindern können. Ein solcher Fachmann kann ein anerkannter Makler in Ihrer Region oder ein überregionaler Spezialanbieter mit nachgewiesener Kompetenz sein.
und: vergesst die Werbung am Ende einfach 😉
Von einer Überzahlung oder auch überriestern spricht man, wenn ein Sparer mehr als die maximal geförderten 2.100 Euro p.a. in seinen Riester Vertrag einbezahlt. Der Beitrag oberhalb der Fördergrenze gilt dann als ungefördert. Zudem kann grundsätzlich jeder eine Riester-Rente abschließen, auch wenn man beispielsweise nicht förderberechtigt ist und keine Zulagen beantragen kann.
Warum sollte man das tun? Ganz einfach, ungeförderte Riester Verträge werden steuerlich analog zur Lebensversicherung behandelt, wenn diese wenigstens 12 Jahre lange gehalten und nicht vor Vollendung des 62. Lebensjahres ausbezahlt werden. Das heißt, Sie müssen lediglich die Hälfte der Differenz zwischen eingezahlten Beiträgen und Ablaufleistung versteuern.
Damit wird der ungeförderte Riester Vertrag oder die Überzahlung einer geförderten Riester-Rente steuerlich durchaus attraktiv. Man könnte beispielsweise auch soweit gehen, dass überriestern bzw. ungefördert riestern einer der wenigen legitimen Schlupfwege aus der Abgeltungssteuer ist.
Vorteile beim ungefördert Riestern auf einen Blick
Insbesondere für Freiberufler und Selbstständige, die keinen Anspruch auf die Riester Förderung haben, ist ein ungeförderter Riester Sparplan sehr interessant.
Steuerliche Behandlung und Voraussetzungen
Um die attraktive, zur Kapitallebensversicherung analoge, steuerliche Behandlung nutzen zu können, müssen folgende Voraussetzungen gegeben sein:
Je nach Vertrag kann man sich in der Auszahlungsphase für die Verrentung oder das 100% Kapitalwahlrecht entscheiden. In letzterem Fall müssen 50 % der Differenz zwischen eingezahlten Beiträgen und Ablaufleistung versteuert werden. Lässt man sich das Guthaben allerdings verrenten, gilt die ertragsanteilige Versteuerung (wie bei private Rentenversicherung).
Um Missverständnisse auszuschließen: Natürlich gilt die steuerlich attraktive Behandlung bei Überzahlung nur für den Betrag, der die Fördergrenze überschreitet. Durch Überzahlung ändert sich in Bezug auf das geförderte Riester Guthaben (Vertragsguthaben für das Förderungen in Anspruch genommen wurden) nichts.
Vorzeitige Entnahme bei Überzahlung oder ungefördertem Vertragsguthaben
Im Gegensatz zum geförderten Riester Guthaben kann beim Überriestern oder ungefördert Riestern grundsätzlich jederzeit Kapital entnommen werden. Das geförderte Vertragsguthaben ist dann (bei Überzahlung) nicht betroffen.
Natürlich unterliegen vorzeitige Entnahmen ungeförderten Verrtragsguthabens (siehe Voraussetzungen für steuerliche Behandlung) der Abgeltungssteuer.
Riester ohne Förderung? Aber welche Produkte?
Grundsätzlich ist eine Überzahlung / ungefördert riestern bei allen Produkten, ausser Wohnriester (Bausparen und Darlehen) interessant. Jedoch erlaubt nicht jeder Anbieter eine Überzahlung. Diesem Problem kann man jedoch durch einen weiteren und ungeförderten Riester Vertrag umgehen.
Die Überzahlung einer Riester Rentenversicherung macht in diesem Jahr für Frauen besonderen Sinn, da diese bei einer normalen privaten Rentenversicherung durch ihre höhere Lebenserwartung benachteiligt sind
(aktualisiert 15.08.2019)
Eigentlich müsste die Frage lauten: Riester, Betriebsrente (bAV) oder privat (ungefördert) vorsorgen!
Und je nach persönlicher Situation wird die richtige Antwort sehr unterschiedlich ausfallen! In manchen Fällen kann es auch sinnvoll sein, auf Anreize der Förderung gänzlich zu verzichten (siehe Hinweis am Ende).
Zunächst einmal:
Da wir ab 2030 mit einer gesetzlichen Rentenhöhe von ca. 40-45 % des letzten Gehaltes zu rechnen haben, braucht es zusätzliches Ansparen von Rentenkapital.
Vergleichen wir zunächst die stark geförderten Wege Riester und bAV:
| Beitragsphase |
Riester | bAV |
| Steuerpflicht
Beiträge Sozialversicherung staatliche Zulagen |
steuerfrei (bis 2100 € p.a.) | steuerfrei (2019: bis 6.432 € p.a.) |
| — | SV-Abgabenfrei (2019: bis 3.216 € p.a.) | |
| Zulagen (175 – 300 €) | ||
| Gesamtvorteil in der Beitragsphase | ca. 30 % der Beiträge (Steuervorteil und Zulagen) | ca. 50 % (Steuervorteil und SV-Einsparung) (und AG gibt mind. 15 % Zuschuss) |
| Nachteile in der Sparphase
– Kürzung von Sozialleistungen (ALG, Krankengeld, Elterngeld…)? |
nein |
Ja |
| – Einsatz für Wohneigentum? | Ja | Nein |
| – ausserordentlich kündbar? | Ja | Nein |
| – Einfluss auf das Anlagemodell? | Ja | Nein (wenn der AG den Vertrag vorgibt) |
| Rentenphase | ||
| – Steuerpflicht | ca. 10 % Abzug | ca. 10 % Abzug |
| – KV/PV-Beiträge | nein | Ja, voll (ca. 20 % Abzüge) |
| Gesamtbelastung in der Rentenphase | ca. 10 % der Rente | ca. 30 % der Rente (Steuer + KV/PV-Beiträge) |
Riester ist durch die Zulagen und Flexibilität interessant. Insbesondere wenn Kinder in die Familie kommen, gibt es erhebliche Zulagen (300 € je Kind und Jahr). Es hat auch keinen Einfluss auf die Höhe von SV-Leistungen (ALG, Krankengeld, Elterngeld …), da das Brutto-Gehalt durch den Beitrag nicht vermindert wird.
Interessant wird die bAV, wenn der Arbeitgeber einen höheren Zuschuss gibt (mind 50 %)!
Oft zeigt sich leider, dass bAV-Verträge weniger Netto-Rendite als ein Privat- oder Riestervertrag haben, weil das Anlagekonzept unrentabel ist. Da hilft auch nicht, wenn kostenreduzierte Gruppenverträge eingerichtet werden. Hier hilft nur eine konkrete Bewertung des vorliegenden Angebotes.
Wenn Ihnen Ihr Arbeitgeber jedoch ein gutes bAV-Angebot macht (das auch einem Marktvergleich standhält) ist es ratsam, sich zuerst zu überlegen, wieviel Sparbeitrag* NETTO in der Haushaltskasse INSGESAMT fehlen darf und diesen Beitrag auf verschiedene Sparformen aufzuteilen (z.B. 50 % privates Fondssparen, 25 % bAV, 25 % Riester..).
Riester und bAV locken mit Vorteilen und verschweigen meist die Nachteile. Doch selbst, wenn rein mathemaitsch die Förderung die Nachteile überwiegt, ist ein wichtiges Kriterium noch nicht beachtet: wie rentabel ist die eigentliche Geldanlage?
Riester und bAV haben beide mit einer Garantiepflicht zu kämpfen: Zum Ruhestand müssen mind. die eingezahlten Beiträge als garantiertes Kapital vorhanden sein. Was vernünftig klingt, ist in Zeiten niedriger Zinsen ein ernstes Problem, weil nur ein geringer Teil der Beiträge rentabel am Kapitalmarkt angelegt werden können. Das kann – je nach Risikobereitschaft und Risikotragfähigkeit – eine Minderung der Rendite um bis zu 50 % bedeuten!
Rechnen Sie selbst hier
geben Sie in das Feld Zinssatz z.B. folgende Werte ein und schauen sich das Endergebnis an:
0,3 % (Garantiezins nach Kosten)
2,0 % (Überschuss-Rendite Lebensversicherer nach Kosten)
3,5 % (Überschuss-Rendite Lebensversicherer mit Fonds- und/oder Index-Investition nach Kosten)
6,0 % (Rendite privater Fonds-Sparplan mit 70 % Aktien nach Kosten)
8,0 % (Rendite privater Fonds-Sparplan mit 100 % Aktien nach Kosten)
******************************
wie in der neuen Ausgabe des Versicherungsjournals berichtet wird, wirtschaften die deutschen Lebensversicherer durchaus unterschiedlich. Die Spanne reicht von mangelhaft (z.B. Zurich, Sparkassenversicherung Sachsen, HDI Gerling …) bis überdurchschnittlich (Volkswohlbund, Continentale, Stuttgarter, Debeka …). Einige Versicherer verabschieden sich gar vom Geschäftsmodell (z.B. Zurich) und bieten nur noch Fondspolicen an, in denen allein der Kunde das Risiko trägt. Auch mit Altlasten (es gab ja mal 4 % Garantiezins, als es auch auf´s Tagesgeld noch 8 % gab…) können die verschiedenen Versicherer nicht alle gleich gut umgehen. Am Besten gerüstet sind offensichtlich Branchenprimus Allianz und viele Versicherungsvereine (VVaG), denen Ihre Kunden wichtiger sind als gute Aktienkurse…
Ein Blick in die Zahlenwerke der Versicherungen zeigt, dass inzwischen die Garantierenditen unterhalb der Inflation liegt. Aber die Wahrheit ist ja, das der Kunde am Ende bis mehr als das Doppelte dieser Garantiewerte ausgezahlt bekommt und – das zeigt die aktuelle Studie auch – bei den meisten Versicherungen die tatsächliche Auszahlung ÜBER den Prognosen liegt!
Insgesamt zeigt sich, dass bei guten Anbietern die Rendite dieser sicheren Anlageform teilweise weit über alternativen Anlagen (Sparbuch, Tagesgeld, Festgeld..) liegt und – das ist m.E. das Wichtigste – eine lebenslange Rentenzahlung nur in dieser Vorsorgeform garantiert wird!
| Neugeschäft 2012 | Neugeschäft 2011 | |
|---|---|---|
| Arithmetische Mittelwerte für einen bestimmten Mustervertrag mit 25 Jahren Laufzeit; Quelle: Assekurata 2012 | ||
| Garantierte Verzinsung | 1,75% | 2,25% |
| Garantierte Beitragsrendite | 0,92% | 1,39% |
| Prognostiziert bzw. illustrierte Beitragsrendite | 3,66% | 3,81% |
| Laufende Verzinsung | 3,91% | 4,07% |
| Gesamtverzinsung bei Bewertungsreserven gleich Null | 4,57% | 4,72% |
| Gesamtverzinsung mit allen Überschusskomponenten und Bewertungsreserven | 4,75% | 5,03% |
Mit der Nachhaltigkeit ist es wie mit der Gerechtigkeit: Jeder will sie, doch keiner kann sie allgemeingültig definieren. Die Berücksichtigung von gesellschaftlichen Aspekten erfolgt in den verschiedenen Produkten auf vielfältigste Weise, doch es wäre ein Zufall, wenn sich Ihre persönlichen Wertvorstellungen wirklich exakt in einem oder mehreren Produkten widerspiegeln. Noch seltener wird es der Fall sein, dass sich genau diese Produkte in Ihre wirtschaftliche Anlagestrategie integrieren lassen, ohne die Renditeerwartung zu senken oder das Risiko zu erhöhen. Da wir vom Gesetzgeber an Ihre wirtschaftlichen Vorgaben gebunden sind, können wir individuelle Vorgaben für Nachhaltigkeitskriterien nur in Ausnahmefällen gleichzeitig umsetzen. Um Ihre Wertvorstellungen dennoch zu treffen, bieten wir Ihnen in Bezug auf die gesellschaftlichen Aspekte ein sehr breites Spektrum, das von den verschiedenen Anlageinstrumenten auf unterschiedliche Weise umgesetzt wird. Das wird zukünftig auch in einem Beratungsprotokoll erfasst (mehr lesen).
Jede Geldanlage hat ihre eigenen Risiken. Sogar Spareinlagen bei Banken und Sparkassen, die durch einen Sicherungsfonds geschützt sind, haben ein Inflationsrisiko. Das Gleiche gilt für Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland. Schon bei einer relativ niedrigen Inflationsrate können Sparer Jahr für Jahr einen Wertverlust ihrer Einlagen erleiden. Im Falle einer Superinflation oder eines Euro-Währungsschnitts könnten diese Geldanlagen sogar einen Großteil Ihres Wertes einbüßen.
Deshalb wenden sich immer mehr Investoren einer Geldanlage in Sachwerten zu. Gold, Silber und andere seltene Metalle erlebten in den letzten Monaten der Eurokrise eine starke Nachfrage. Doch auch für die Wertbeständigkeit von Edelmetallen gibt es keine Garantie. Der Gold- und Silberpreis ist stark spekulativ geprägt und niemand weiß, ob die Werte weiter steigen oder wieder zurückfallen. So fiel im Mai 2011 der Silberpreis um 10 %! Auch der Kauf von Gold oder Silber als reine Wertanlage ist stellt nichts anderes als eine Spekulation dar.
Mehr Sicherheit können Beteiligungen an produktiven Anlagen bieten, die nicht an der Börse gehandelt werden. Zum Bsp. Kraftwerke, die nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) geförderet werden. Sie bekommen über zwanzig Jahre staatlich garantierte Einspeisevergütungen. Doch auch diese Beteiligungen unterliegen spezifischen Risiken und müssen deshalb sorgfältig analysiert werden.
Solche Risiken sind das Erstellungs- und das Anschlussrisiko, das Finanzierungs- und Refinanzierungsrisiko, bei ausländischen Anlagen kommen politische und wirtschaftspolitische Risiken hinzu. Bei Windkraftfonds besteht das Risiko windschwacher Jahre etc.
Bei Photovoltaikanlagen bzw. Solarfonds stehen den Risiken allerdings besondere Sicherheiten und Chancen gegenüber:
Fragen die jeder Investor von Solarfonds klären sollte:
Achtung: Manche Fonds werben damit, dass sie reine Eigenkapitalfonds sind. In aller Regel kann der Kapitalanleger davon ausgehen, dass es sich in diesem Fall um eine Risikofinanzierung handelt, die von den Banken abgelehnt würde. Eine Ausnahme bilden sogenannte Zweitmarktfonds, die bereits bestehende Anlagen aufkaufen oder Dachfonds. Bei diesen findet sich die Fremdfinanzierung allerdings auf der Ebene der Zielfonds.
Fazit: Solarfonds können ein besonders gutes Chancen-Risiko-Verhältnis bieten. Doch die Qualität eines jeden Fonds sollte gründlich geprüft werden. Eine erste Orientierung können Fondsbeschreibungen im Internet bieten. Detaillierte Fragen beantworten die Anlageberater die sich im Netzwerk Ökofinanz 21 zusammengeschlossen haben.
Samuel Begasse
++ mit einer Markteinschätzung von Murphy&Spitz Umweltfonds im unteren Bereich dieser Seite ++
Liebe Leserin, lieber Leser,
sind Sie eigentlich an Informationen zu Wertpapiermärkten interessiert? oder zur Entwicklung des ökonomischen Umfelds (aktuell: Griechenland, Japan)?
Nun, zumeist beschäftigen wir uns nicht mit diesen Tehmen. Das ist auch in Ordnung. Wir haben alle unsere alltäglichen Freuden und Pflichten und tun Gut daran, hier unseren liebevollen und engagierten Einsatz zu bringen.
Trotzdem möchte ich heute den Bogen über unser kleines persönliches, familiäres Leben hinaus spannen und freue mich, wenn Sie mir ein wenig (es wird nicht lang) folgen mögen.
Wussten Sie, dass wir Finanzmärkte im heutigen Sinne (mit handelbaren Wertpapieren, Schulden-/Rentenmarkt, Aktienmarkt, Warenbörsen sowie Euphorie, “Blasen”, Krisen und wieder Erholung) seit nunmehr über 700 Jahren kennen? (“Der Aufstieg des Geldes” – Die Währung der Geschichte” vom amer. Historiker Nial Ferguson)
Das soll nicht bedeuten, wir wären nicht in ernsten Schwierigkeiten. Das sind wir ganz sicher. Aber es scheint doch weltweit einen Wissens- und Erfahrungszuwachs zu geben (auch wenn gerade das oft zweifelhaft erscheint). Diesen Eindruck bekommt man, wenn man von den frühen Problemen im Umgang mit diesen Märkten, mit Geld und Währungen liest.
Erstaunliches erfährt man auch auf der Website der Deutschen Bundesbank.
Eine eigene Seite beschäftigt sich mit Krisenprävention (http://www.bundesbank.de/finanzsystemstabilitaet/fs_krisenpraevention.php)
und die Sammlung von Zitaten der frühen Bundesbankpräsidenten liest sich wie aus einem Lehrbuch der humanistischen Bildung.
Hier zwei Auszüge, den Zusammenhang von Geld(wertstabilität) und sozialen Frieden betreffend:
„Stabiles Geld ist die Grundvoraussetzung für die Beständigkeit jeder sozialen und staatlichen Ordnung.“
Dr. Karl Bernard im Rundfunkgespräch, 19. März 1956„Zunächst einmal ist die Inflation unter allen öffentlichen oder privaten Finanzierungsmethoden eine der unsozialsten, da schließlich immer die breiten Massen der Bevölkerung die Opfer der Inflation sind.“
Dr. Wilhelm Vocke in einer Rede in Mexico City, 4. September 1952 [Hervorhebung kursiv von UP]Die wichtigste Information aus diesen Zitaten ist meines Erachtens: Inflation, Geldentwertung – und in gewisser Weise auch Finanzkrisen – sind zuallererst POLITISCHE Krisen, politisches Versagen. Nicht Spekulanten haben Griechenland an den Rand des Ruin getrieben, sondern jahr(zehnt)elange politische Mißwirtschaft, in dem staatliche Institutionen mehr Geld ausgegeben haben, als der Staat eingenommen hat.
Und ein Zitat zum Schluss:
„Daß das Zeitalter der Inflation vorüber ist, habe ich noch nicht entdeckt. Aber wir sind immer weiter auf Entdeckungsreise.”
Prof. Dr. Hans Tietmeyer in der Welt am Sonntag, 28. September 1997mit herzlichen Grüßen – Uwe Pössel
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Von: Murphy&Spitz Research [mailto:hoffmann@murphyandspitz.de ]
Gesendet: Mittwoch, 18. Mai 2011 16:15
An: geehrter Herr Pössel
Betreff:Murphy&Spitz Umweltfonds aktuell 5 2011
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