Das Wichtigste in Kürze

• Die Weltwirtschaft ist Dank der USA (+2,9% für 2018) noch auf Wachstumskurs. Für die Eurozone und Deutschland wurden die Prognosen im Vergleich zu 2017 aber bereits etwas zurückgenommen. Der Handelskonflikt zwischen den USA und China, weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank und ein möglicherweise harter Brexit können für unruhige Zeiten an den Märkten sorgen.
• Die weltweiten Aktienmärkte driften immer weiter auseinander. Vor allem US-amerikanische Aktien erscheinen gemessen am erwarteten KGV relativ teuer. Anleger, die nach günstiger bewerteten Unternehmen suchen, werden in der Eurozone und Japan fündig. Allerdings können die Wachstumsraten der Unternehmensgewinne in diesen Regionen nicht mit denen der US-Unternehmen mithalten.
• In den USA ist die lange erwartete Zinswende in vollem Gange. Für zehnjährige US-Staatsanleihen bekommen Anleger mittlerweile über 3% Rendite. In Europa und Japan sind Zinserhöhungen in naher Zukunft noch kein Thema. Bonitätsstarke Staatsanleihen dürften auch in der nächsten Krise als „sichere Häfen“ angesehen werden und haben trotz möglicher weiterer Renditeanstiege einen berechtigten Platz in einem diversifizierten Portfolio.
• Im Zinstief bleiben offene Immobilienfonds ein Must-have, auch wenn diese nicht immun gegen starke Zinserhöhungen sind. Gold bleibt die wichtigste Krisen-„Versicherung“ im Depot. Das Edelmetall dürfte seine Stärke bei der nächsten Vertrauenskrise ausspielen. Im Moment spielt Gold bei vielen Investoren keine Rolle.
• Lesen Sie außerdem in der aktuellen Cash-Kolumne von Tim Bröning, Mitglied der Geschäftsleitung von Fondsfinanz, warum Anleger bei Investments in den Schwellenländern Geduld mitbringen und zwischendurch immer mal wieder „Schmerzensgeld“ zahlen müssen.

FAZIT:

Wer langfristig anlegt (mit einem entsprechend hohen Aktienanteil) könnte in den nächten Monaten und Jahren mit dem alten Börsengrundsatz “Erst die Schmerzen, dann das Geld” konfrontiert werden.

Wer auch kurz- und mittelfristig angelegt hat (mit einem entsprechend hohen Anteil von Rentenpapieren) hat in den letzten Jahren Aktiengewinne mit Rentenverlusten kombinieren müssen.

nachhaltige Geldanlagen – vom Nischenprodukt zum Trend-Investment

ESG-Investments sind in aller Munde und gefragt wie noch nie. Der Markt nachhaltiger Geldanlagen wächst immer stärker, weil immer mehr Investoren Verantwortung zeigen und einen positiven Beitrag für das Klima und die Menschheit leisten wollen. Gemieden werden Geldanlagen in Atom- und Kohleenergie, die Waffenindustrie, grüne Gentechnik, Tierversuche, Alkohol und Tabak, Pornographie oder Kinderarbeit, stattdessen möchte man Umweltprojekte unterstützen und in Unternehmen mit nachhaltiger Unternehmensführung investieren.

Aussagekräftige, anerkannte „Gütesiegel“ für Sustainability Investments gibt es bisher noch kaum. Dies könnte sich nun durch den von der EU-Kommission vorgelegten Aktionsplan für nachhaltige Geldanlagen bald ändern, der vor allem auch auf Transparenz von Investments abzielt. Um garantieren zu können, dass als nachhaltig deklarierte Fonds oder Wertpapiere tatsächlich auch den vom Markt oder Investor definierten ESG-Kriterien entsprechen, bieten einige Research-Organisationen (wie Mountain-View Data, Morningstar u.a.)  mit einem erstklassigen ESG-Screening einen guten Überblick über Portfolio-Inhalte. So kann teilweise auf Knopfdruck genau aufgezeigt werden, wie umweltfreundlich und ethisch korrekt Finanzprodukte sind.

Auch in der Performance stehen nachhaltige Titel den nicht nachhaltigen kein bischen nach. Lediglich die überdurchschnittlichen Kosten von gemanagten Nachhaltigkeits-Fonds verleiden die Anlegerfreude immer noch.

UP 12.10.18

Der Markt für E-Bikes, aber auch für hochwertige Mountainbikes und Designräder boomt. Der Verband der deutschen Zweiradindustrie erwartet, dass allein in diesem Jahr rund 800.000 Pedelecs (Elektrofahrräder) verkauft werden – in der Regel zu Preisen zwischen 2.500 und 5.000 Euro. Damit stehen beträchtliche Werte in Keller, Garage, Hausflur oder sonst wo. Und Werte sollten geschützt sein, insbesondere gegen Diebstahl.

Mit einer Erweiterung der Hausratversicherung lässt sich dies erreichen. Bei bereits vereinbartem Radschutz sollte überprüft werden, ob dieser auf dem aktuellen Stand ist. Eine Nachtzeitklausel beispielsweise, der zufolge bei einem Diebstahl zwischen 22 und 6 Uhr kein Versicherungsschutz gilt, muss heutzutage nicht mehr in Kauf genommen werden. Ebenso verhält es sich mit der Nachtzeiteinschränkung, die das Unterstellen der Räder in einem verschlossenen Fahrradkeller vorschreibt. Idealerweise sollte auch nach grob fahrlässig verursachten Schäden eine Leistung erfolgen. Bei der Tarifauswahl sollte zudem ein Blick auf die Klauseln geworfen werden, die den Erstattungsanspruch nach einem Diebstahl hochwertiger Teile regeln.

Bei wertvollen Fahrrädern macht auch eine Vollkaskoversicherung Sinn, die nicht nur den Diebstahl, sondern auch Beschädigungen versichern.

auch nachhaltige Geldanlagen – nach ESG*-Kriterien – sind Investitionen und bergen Chancen aber auch Risiken.

Wenn Sie diese Regeln beachten, sollten Sie nicht nur ein gutes Gewissen sondern auch finanzielle Freude haben:

1. wähle aus, was du verstehst
   1. ökologische (E) und soziale (S) Aspekte sind leichter zu beurteilen als gute Corporate-Governance-Struktur (G)
2. Engagierte Fonds-Gesellschaften und Manager aussuchen
   1. will der Fonds/Manager etwas bewegen oder schwimmt er bloß in der Öko-Welle mit?
3. wird Greenwashing und Social Washing betrieben?
   1. Finger weg, nicht nur aus ethischen Gründen. Solche Anlagen werden früher oder später Ihre Investoren verlieren.
4. nicht nur nach Checklisten vorgehen,
   1. viele Unternehmen richten sich genau nach den Häkchen-Listen aus und betreiben eine neue Art des Greenwashing
5. Zeit und Geduld haben
   1. nachhaltiges Investment meint auch nicht hektisch in jeder Marktänderung agieren sondern einen langen Atem haben du mehr auf Qualitätsinvestitionen setzen
6. ESG nicht als Selbstzweck betrachten
   1. die gute Absicht darf nicht den Blick auf das Risiko verstellen!

*ESG ist die englische Abkürzung für „Environment Social Governance“, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung

Vorweg:

1. Das richtige Gold kaufen

> es gibt 2 Wege da nicht mitzumachen:

1. kaufen Sie nur Faires Gold
   1. das bekommt man bei speziellen Anbietern wie
      1. http://www.traidgold.com/ (Aufpreis ca. 10 %)
      2. Dipl.- Geol. Thomas Siepelmeyer (http://www.faire-edelsteine.de/38.0.html, Preise auf Anfrage)
   2. aber auch bei konventionellen Händlern (meist ohne nennenswerten Aufpreis), empfehlenswert z.B.
      1. https://www.scheideanstalt.de/gold/au/fairtrade-gold/
      2. https://www.scheideanstalt.de/gold/au/konfliktfreies-gold/
2. kaufen Sie recyceltes Gold (Edelmetallrecycling wird von anerkannten Scheideanstalten durchgeführt, z.B. https://www.scheideanstalt.de/)

3. Goldmünzen oder Goldbarren?

4. Wo kaufen?

5. Nicht spekulieren und nicht Zuviel kaufen!

6. Auch Silber kaufen?

7. Regelmäßig kaufen

8. Vermeiden Sie Sammlermünzen, Sonderprägungen und Geschenk-Angebot

9. Preise vergleichen

Geld zum Anlegen ist vorhanden, doch worin investieren? In einer scheinbar unsicheren Welt steigt das Bedürfnis nach Sicherheit – nicht nur nach Pfefferspray, sondern auch nach möglichst sicheren Kapitalanlagen. Außerdem möchten viele Menschen flexibel bleiben und sich nur einen überschaubaren Zeitraum festlegen. Und dann soll es auch noch eine gute Verzinsung geben. Verständlich, aber auch für Vermögensberater eine Herausforderung!

Was bietet sich denn an?

“Spare in der Zeit, dann hast du in der Not” sagt ein altes Sprichwort. Das klassische Sparbuch, jedoch auch Tagesgeldkonten und Festgeld stellen heute bestenfalls den Ersatz für den häuslichen Tresor dar – nennenswerte Zinsen kann man nicht erwarten.

WISSEN.DE ARTIKEL 29.07.2016 Lebensversicherungen:

Vom Anlageliebling zum Problemkind der Branche Die Lebensversicherung war einmal das beliebteste Altersvorsorgeprodukt der Deutschen. Doch die niedrigen Zinsen und das Hin und Her um den Garantiezins haben Verbraucher verunsichert und die Kundenbewertung verändert. Nur noch wenige Kapitallebensversicherungen werden neu abgeschlossen. Passen klassische Lebensversicherungen als Instrument für den Vermögensaufbau nicht mehr in die Zeit? Mehr dazu: http://www.wissen.de/lebensversicherungen-vom-anlageliebling-zum-problemkind-der-branche

Handelsblatt 25.07.2016 BAUSPARVERTRÄGE (Auszug)

Neue Kündigungswelle rollt an
Drei Prozent Zinsen aufs Guthaben – bei alten Bausparverträgen gibt es das noch. Doch für Zehntausende Kunden soll damit im laufenden Jahr Schluss sein. Die Branche will solche Verträge kündigen. Die Bausparkassen setzen im Streit um relativ hoch verzinste Verträge ihren harten Kurs fort. Wie bereits im vergangenen Jahr werde man auch 2016 Altverträge kündigen, die seit Langem zuteilungsreif sind und nur als Guthaben genutzt werden, teilten zahlreiche Bausparkassen auf Anfrage der Deutschen Presse-Agentur mit. Im Hinblick auf Zinsen zurzeit keine gute Alternative als Kapitalanlage. Zudem wird hier zurzeit Kapital frei, das nach neuen Anlagemöglichkeiten sucht.

Staats- oder Unternehmensanleihen als Alternative für den mittelfristigen/längerfristigen Anlagehorizont?

Staatsanleihen erfüllen die heutigen Anlegerbedürfnisse unserer Meinung nach nicht wirklich. Staaten mit guter Bonität bieten keine attraktiven Zinsen und Staaten (Südeuropa/Südamerika) mit gutem Zinsangebot bringen aufgrund schlechter Bonität große Risiken mit sich. Bonitätsrisiko, Zinsänderungsrisiko, Inflationsrisiko, Währungsrisiko… Bei Unternehmensanleihen ist insbesondere das Rating des Emittenten zu beachten, denn die Bonität der einzelnen Unternehmen beeinflusst den zu zahlenden Zinssatz für die Anleihe. Auch hier gilt: Unternehmensanleihen mit erstklassigem Rating weisen dabei eine niedrigere Rendite auf als die mit einem schlechten Rating.

Wesentlich besser zur flexiblen aber mittel- bis langfristigen Geldanlage geeignet sind die sogenannten offenen Investmentfonds, bei denen in eine Vielzahl einzelner Wertpapiere und völlig transparent investiert wird. Hier kann sich jeder seine individuelle Mischung aussuchen oder zusammenstellen lassen.

Die Furcht vor der Unsicherheit der Einlagensicherung

Werden mir meine Einlagen auf Sparkonten, die 100.000 € überschreiten, eines Tages weggenommen? Eine Frage die sich Anleger stellen. Eine Alternative “sein Geld in Sicherheit zu bringen” ist, es in einem Unternehmen arbeiten zu lassen zum Beispiel in Form einer unternehmerischen Beteiligung. Das ist jedoch keine einfache Entscheidung. Zu viele schwarze Schafe unter den Anbietern haben die meisten Anleger verschreckt. Und doch gibt es auch hier sinnvolle, verständliche und sichere Angebote. Es lohnt sich! Denn die Suche wird mit 5-6 % Zinsen belohnt.

Auszug aus dem Beitrag des Versicherungsjournals

Sicherheitstipps

• Einbauen von mechanischen Sicherungen (Voraussetzung: stabile Wände, Decken und Böden), Einbau von geprüften einbruchhemmenden Türen und Fenstern.
• Nachträgliches Sichern von Türen, Ganzglastüren, automatischen Schiebetüranlagen, Durchgängen und Schaufenstern durch (möglichst innenseitige!) Rollläden.
• Alarmanlage durch qualifizierte Unternehmen einbauen lassen und qualifiziertes Wach- und Sicherheitsunternehmen engagiere, das die Polizei frühzeitig alarmieren kann.
• Installation einer Videoüberwachung. Diese hat eine abschreckende Wirkung auf Einbrecher und kann der Polizei wichtige Informationen für die Täterverfolgung liefern.
• ausreichende Beleuchtung
• Gebäude oder Grundstücke einfrieden: Mauern oder Zäune wirken wie Barrieren.
• an einbruchgefährdeten Stellen keine Bepflanzung durch hohe und dichte Hecken oder Sträucher (bieten Einbrechern eine gute Deckung).

Nachdem bereits viele Vorgängerfonds hervorragende Ergebnisse für die Anleger brachten, hat das Team um Tjark Goldenstein nun ein weitre Portfolio von Windenergieanlagen erstellt und bietet Anlegern ab 10.000 € die Möglichkeit regelmäßige Rückflüsse zu erhalten.

Wie immer werden interessierte Anleger sich beeilen müssen, um noch einen Anteil zu erhaschen. Für alle, die bis zum 31.12.2016 beitreten, winken zudem 3 % Extra-Ausschüttung.

Kundeninfo

WESENTLICHE ANLEGERINFORMATIONEN

> das sagen ECO-Reporter, KMI und G.U.B (sehr gut)

Wir kennen das von Outdoorjacken. Sie sollen wasserdicht sein, aber die Jacke soll atmungsaktiv sein. Wir wollen nicht darunter schwitzen.

Was der wachsenden Outdoor-Industrie trotz inzwischen jahrzehntelanger Forschung kaum und nur mit hohen Energie- und Chemiebedarf gelingt, gibt es in anderen Bereichen bereits seit Mitte der 90-er Jahre.

Pflanzliche (!) Zusätze zur Fahrzeugwäsche und zur Fassadenfarbe vollbringen das Wunder perfekt. Unter den Bezeichnungen “Phönix E55” (Waschmittelzusatz) “rewalien E55” (Zusatz zu Fassadenfarbe) und “Rindie E55” (Zusatz zu Holzschutzlasur) sind die Mittel im Handel erhältlich.

Wasser perlt ab, die Dämmwerte von Gebäuden verbessern sich, Baustoffe und Holz halten länger. Das kann keinen kalt lassen :-).  hier zum Beitrag in der IHK-Zeitschrift aus Halle (Artikel beginnt unten rechts).

Regelmäßig belegen Studien das große Interesse von Anlegerinnen und Anlegern an nachhaltigen Investments. Auf der anderen Seite mangelt es an Wissen und verständlichen Informationen. Hier können die zwei neuen aufeinander abgestimmten Broschüren Abhilfe leisten:

Leitfaden für private Anlegerinnen und Anleger: 5 Schritte zur Nachhaltigen Geldanlage und

Was sind Nachhaltige Geldanlagen? Eine kurze Einführung für private Anlegerinnen und Anleger

Beide Publikationen hat das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) in Zusammenarbeit mit dem Bundesverband unabhängiger Finanzdienstleisterinnen e.V. (BuF) und dem bundesweiten Netzwerk unabhängiger Beraterinnen und Berater ökofinanz-21 erstellt.

Jede Geldanlage hat  ihre eigenen Risiken. Sogar Spareinlagen bei Banken und Sparkassen, die durch einen Sicherungsfonds geschützt sind, haben ein Inflationsrisiko. Das Gleiche gilt für Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland. Schon bei einer  relativ niedrigen Inflationsrate können Sparer Jahr für Jahr einen Wertverlust ihrer Einlagen erleiden. Im Falle einer Superinflation oder eines Euro-Währungsschnitts könnten diese Geldanlagen sogar einen Großteil Ihres Wertes einbüßen.

Deshalb wenden sich immer mehr  Investoren einer Geldanlage in Sachwerten zu.   Gold, Silber und andere seltene Metalle erlebten in den letzten Monaten der Eurokrise eine starke Nachfrage. Doch auch für die Wertbeständigkeit von Edelmetallen gibt es keine Garantie. Der Gold- und Silberpreis ist stark spekulativ geprägt und niemand weiß, ob die Werte weiter steigen oder wieder zurückfallen. So fiel im Mai 2011 der Silberpreis um 10 %! Auch der Kauf von Gold oder Silber als reine Wertanlage ist stellt nichts anderes als eine Spekulation dar.

Mehr Sicherheit können Beteiligungen an produktiven Anlagen bieten, die nicht an der Börse gehandelt werden. Zum Bsp. Kraftwerke, die nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) geförderet werden. Sie bekommen über zwanzig Jahre staatlich garantierte Einspeisevergütungen. Doch auch diese Beteiligungen unterliegen spezifischen Risiken und müssen deshalb sorgfältig analysiert werden.

Solche Risiken sind das Erstellungs- und das Anschlussrisiko, das Finanzierungs- und Refinanzierungsrisiko, bei ausländischen Anlagen kommen politische und wirtschaftspolitische Risiken hinzu. Bei Windkraftfonds besteht das Risiko windschwacher Jahre etc.

Bei Photovoltaikanlagen bzw. Solarfonds stehen den Risiken allerdings besondere Sicherheiten und Chancen gegenüber:

1. Der Inflationsschutz. Strom wird in jeder wirtschaftlichen Situation gebraucht. Die Energiepreise steigen in der Regel schneller als die Preise des Warenkorbs. Das Erneuerbare-Energien-Gesetz setzt einen Mindestpreis fest. In Zeiten von hohen Preissteigerungen kann der Strom aber auch am Markt zu höheren Preisen verkauft werden.
2. Die Sonneneinstrahlung unterliegt im Gegensatz zur Windenergie im langjährigen Mittel nur geringen Schwankungen.
3. Photovoltaikanlagen gelten als ausgereift, sie sind störungsarm und wartungsarm. Es gibt wenig mechanische Teile, die verschleißen könnten.

Fragen die jeder Investor von Solarfonds klären sollte:

1. Sind die Anlagen bereits angeschlossen oder wie wird sichergestellt, dass die Anlagen zu den beschriebenen Anlagekriterien eingekauft werden und ans Netz gehen?
2. Gibt es eine verbindliche Finanzierungszusage und wie ist  Refinanzierungsrisiko am Ende der Darlehnslaufzeit überschaubar?
3. Sind die Einspeiseerlöse durch das EEG oder im Ausland durch vergleichbare Gesetze gesichert?
4. Wie hoch ist die Investitionsquote im Verhältnis zu den Weichkosten?
5. Wie stabil ist die politische und finanzpolitische Situation des Investitionslandes?
6. Entspricht die Fondslaufzeit meinem persönlichen Liquiditätsbedarf. Solarfonds laufen bis zu fünfundzwanzig Jahre. Es gibt aber auch sogenannte Kurzläufer, die nach acht oder zehn Jahren die Einlage zurückzahlen.
7. Wie müssen die Ausschüttungen versteuert werden?
8. Auch Fragen nach technischen Qualitätsstandards und internen Versicherungen sollten geklärt sein. Bei allen bankenfinanzierten Fonds kann der Anleger jedoch davon ausgehen, dass die finanzierende Bank bereits strenge Auflagen dazu gemacht hat.

Achtung: Manche Fonds werben damit, dass sie reine Eigenkapitalfonds sind. In aller Regel kann der Kapitalanleger davon ausgehen, dass es sich in diesem Fall um eine Risikofinanzierung handelt, die von den Banken abgelehnt würde. Eine Ausnahme bilden sogenannte Zweitmarktfonds, die bereits bestehende Anlagen aufkaufen oder Dachfonds. Bei diesen findet sich die Fremdfinanzierung allerdings auf der Ebene der Zielfonds.

 Fazit: Solarfonds können ein besonders gutes Chancen-Risiko-Verhältnis bieten.  Doch die Qualität eines  jeden Fonds sollte gründlich geprüft werden. Eine erste Orientierung können Fondsbeschreibungen im Internet bieten. Detaillierte Fragen beantworten die Anlageberater die sich im Netzwerk Ökofinanz 21 zusammengeschlossen haben.

Samuel Begasse

www.samuelbegasse.de

www.unternehmensbeteiligungen.de