Total Expense Ratio (TER), Ausgabeaufschlag, Managementgebühren, gegebenenfalls Performancegebühr: Die Kosten eines Fonds können sich bemerkbar machen und stellen daher ein wichtiges Auswahlkriterium dar. Laut Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) müssen sie daher in den vorgeschriebenen zweiseitigen Informationsblättern – in einer Zahl aggregiert – angegeben werden.

Bald allerdings kommen noch weitere Informationspflichten durch EU-Richtlinien hinzu. Die seit diesem Jahr umgesetzte MiFID II (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente) und die voraussichtlich ab 2020 geltende Priips (Verordnung über Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte – betrifft vor allem Fondspolicen) bringen zwei zusätzliche Dokumente ins Spiel. Damit erhalten die Käufer dann drei verschiedene Infoblätter mit teils abweichenden Angaben – Verwirrung vorprogrammiert. So werden nämlich beispielsweise Transaktionskosten in den KAGB-Informationen nicht in die Kostenangabe aufgenommen, in der MiFID-Version hingegen schon. Und nicht nur die Frage, was eigentlich alles zu den Kosten zählt, wird unterschiedlich beantwortet. Auch wie diese dann auszuweisen sind, ist umstritten und wird unterschiedlich gehandhabt. Ohne Expertenwissen sind die Angaben also kaum zu verstehen.

Wir hoffen, dass der Verbraucherschutz in den nächsten Jahren verbraucherfreundlicher wird ;-)!

Bleiben Sie einstweilen optimistisch.

Diese Frage stellt sich nicht nur wegen der unterschiedlichen steuerlichen Behandlung. Manche Anleger sind auf regelmäßige Einnahmen angewiesen. Andere erfreuen sich eher an den langfristigen Wertsteigerungen.

Thesaurierende Fonds in Deutschland schütten zumeist zumindest die sogenannte „Steuerliquidtät“ aus.

Andere versprechen feste Ausschüttungsrenditen und greifen dazu notfalls auf die Substanz zurück.

Wenn Sie mehr über die Ausschüttungspolitik Ihrer Investmentfonds erfahren wollen schauen Sie ins KID oder fragen Sie mich!

KID: gesetzlich normierte Kundeninformation des Fonds